[Emerging Market M&A] 2020 상반기 태국 M&A 시장 Brief Fact Sheet

1. 2020 Q1

1) Quaterly MA in Thailand & Volume

Source : KPMG Thailand

• 총 29개의 딜, 총 규모 1,367백만 달러 
• FY18 Q2부터의 추이를 보면, Q1은 일반적으로 타분기 대비 딜이 많이 클로징되는 경향이 있는 듯. (MA 딜 평균 SPA 수령 및 클로징까지 3-4개월 정도 걸림)

2) MA data by Industry

Source : KPMG Thailand

• 총 1,367백만 달러 규모의 딜 가운데 83.5%가 부동산/인프라 관련 딜이었음 (6개)
• TMT의 경우 8개의 딜이 있지만 규모 자체는 작았던 것으로 파악됨

3) Highlighted Deals

Source : KPMG Thailand

• 선별된 딜의 평균적인 가격은 gut하게 보면 약 200억원 정도로 추산됨.
• 인프라 섹터에서의 MA가 많았고, TMT 딜의 경우 약 90억원의 딜 규모 기록 (통신 장비 회사인 것 같은데, 찾아봐야 할 듯)

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2. 2020 Q2

1) Quaterly MA in Thailand & Volume

Source : same as above

• 전분기 대비 현저하게 감소한 딜 규모 (2020 Q1 대비 4% 수준, 딜 평균 $6.6M)
• 다만, 딜 건수는 더 늘어난 것으로 보아 대규모 딜이 아닌 중소형 딜이 많았던 분기

2) MA data by Industry

Source : same as above

• TMT 섹터와 에너지/인프라 섹터에서 많은 딜이 발생함
• 에너지/인프라 섹터의 경우 전체 딜 가운데 66.9%를 차지할 정도로 많은 비중 차지 
  • 우리나라의 경우에도 규모의 경제를 크게 일으킬 수 있는 인프라 사업을 PE들이 많이 꿰차고 있는데, 태국도 유사한 방향으로 흘러가는 것인지 추가 리서치해볼 필요가 있음 (SC PE의 환경 인프라 기업 인수 후 볼트온 전략이 대표적)

3) Highlighted Deals

Source : same as above

• 딜 규모가 가장 큰 딜만 보면, $36.1M에 해당하는 태양열 인프라 비즈니스가 하이라이트 되어있음
  • Megawatt라는 태양열 발전 회사에서 인수한 것으로 파악됨

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Appendix. Line’s delivery app in Thailand banks $110m, merges with local food app (techinasia)

Line’s delivery app in Thailand banks $110m, merges with local food app

Line이 태국에서 공급하고 있는 앱 서비스인 Line Man의 fundraising 소식. 형태는 태국내 F&B 리뷰 및 큐레이션 서비스와의 합병이고 투자 유치 규모는 한화 기준 약 1,300억원 정도 대규모 유상증자이며 bidder는 그로스 캐피탈 투자 전문 BRV Capital Management.